Traumpfänger werden traditionell verwendet, um böse Träume abzuwehren und positive Energien anzuziehen. Sie werden überwiegend in Schlafbereichen aufgehängt, insbesondere über dem Bett oder in der Nähe des Kopfkissens. Der Glaube dahinter besagt, dass der Traumpfänger die schlechten Träume einfängt und sie durch sein Netz hindurchgehen lässt, während er die guten Träume einfängt und sie dem Träumenden zuführt.

Darüber hinaus werden Traumpfänger auch als dekorative Elemente in verschiedenen Räumen verwendet.